A股跌破3000点后,还能跌多少?关键看三点

新股 (40) 2023-10-22 08:22:45

晃晃悠悠,A股又来到3000点的关口。昨天开盘就把3000点给破了!

有人问,还能跌多深?

要搞清楚这个问题,需要明白这次保卫战跟之前两次有何不同。

不过在分析不同之前,我们还必须要先看看相同之处,这个很关键。

一、相同之处

这次的下跌起因跟前两次相同,都是外资快速撤离引起的流动性危机。

所不同的是,这次外资撤离的金额更大,达到了1500亿以上。

前两次都是700亿左右。

A股跌破3000点后,还能跌多少?关键看三点_https://www.023hushi.com_新股_第1张

伴随的现象就是美债利率快速拉升,见下图。

A股跌破3000点后,还能跌多少?关键看三点_https://www.023hushi.com_新股_第2张

由于股市本来就来到了较低的位置,所以外资的边际影响力就很大。

一天区区几十亿资金就能把A股搅得天翻地覆。

一旦把内资情绪搅悲观以后,股市就会形成向下的惯性,开始多杀多!

内资也会盲目的跟着看空!

因此,不能小瞧外资的边际定价权,他们的量不大,但其搅动的效果就跟加了杠杆一样!

现在A股再次回到3000点附近,也是因为最近美债利率快速攀升所致。

会不会出现深跌,有三点非常关键。

二、后期走势的三个关键点

既然是由美债引起的流动性不足,首当其冲要考虑的就是美债本身。

1.美债是否被充分定价?

美国一路加息到现在,市场对未来加息路径的普遍看法是:

(1)悲观:今年还要加一次息,明年只降一次息;

(2)中性:今年还要加一次息,明年降两次息;

(3)乐观:今年不再加息,明年降两次息。

最近这三个月,随着美国的宏观数据发布,美债是来回横跳,比股市都热闹。

数据一会超预期,一会不及预期。由此可见,预测经济有多难。

现在的美债利率是否已经充分反应了最悲观的预期呢?

由于现在美债处于空头行情中,对利空反应更灵敏

所以答案是肯定的!

在美国零售数据公布后,2年美债利率立马就冲着最悲观的方向去反应的。

也就是往5.25%的方向冲。

19号当天,北向资金大幅流出117亿!

19号晚上,鲍威尔发表了一个中性的发言,利率就回到了5.15%附近。(利空出尽)

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这就是空头行情下的特征,只要稍微有一点利空,就往最悲观的位置去反应,等美联储态度落地后,再根据发言的情况调回去。

当下除非发生意外的事情,让通胀大幅反弹,否则二年美债利率也就这样了。

因此,美债对A股的影响已经过度反应了。大概率不会成为主要的压制项了。

这个时候,就要看内资有没有骨气了。

因为内资如果不够硬,外资也会跟着投机做波段。

2.内资够不够硬?

这一次流动性危机,外资流出的金额远远大于前两次,但A股整体的下跌幅度则相对较小。

其中一个重要原因是国家队在护盘。

只不过现在的国家队护盘主要是上证指数的权重股,而股民手中的重仓股却跌得很惨。

因为他们大都重仓在外资和基金的重仓股上。

所以这次股市整体跌幅不大,但对于股民来说,亏损更多了!情绪更悲观了!

不过一旦美债转向,外资回流,这些权重股应该会是上涨最猛的。

现阶段,单凭国家队,肯定是不够的。

管理层急忙跟各大国企做窗口指导,引导他们回购!

假如跌破3000点并且刹不住脚了,估计那个千呼万唤始出来的平准基金就真的要来了。

总之,国家队肯定还会救,但加大拯救力度需要看跌得有多惨。

说实在的,国家队自己可能也希望再跌一点,避免给别人抬轿子。

现在散户和机构都很脆弱了,跟个玻璃心一样,一碰就碎。

但是一旦跌破3000点,情况可能会发生转变。

因为大家的共识是3000点以下套不死人

届时,做多的力量很可能会卷土重来。

现在管理层已经抬高了融券的成本,公募基金也只准做多不准做空,做空的力量会减弱。

我个人认为3000点以上,空头会强一些。

3000点以下,多头反而会很快占领上风。

因此跌破3000点或许不是啥坏事。

把恐慌盘和割肉盘都杀出来,也就差不多了!

3.国内经济强不强?政策给不给力?

虽然现在市场已经悲观到不相信数据了。

但只要看看债券市场就知道了。那边正在交易经济复苏!

债市比股市纯粹得多。

只要经济有复苏的现实和预期,债券利率就会涨。

债券利率是交易出来的结果,做不了假!

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只要债券利率往上升,就能挡住一部分美国那边的高美债压力。

只要美债利率不再上升,随着国内债券利率上升,股市也能获得缓慢上涨的动力。

GDP数据公布后,市场担心政策会收紧,但周五央行公开市场操作净释放了7330亿资金。

这不像是要收紧的样子。

对于股市的政策,我相信还会有后续的。

只要涨不起来,证监会对上面的领导就没法交代。

熊市往往是反思和改变的时候。

不多逼一逼管理层,改变就是小打小闹。

跌破3000点还真不是啥坏事,逼管理层把制度上的漏洞都补上,为下次上涨提供更强的动力。

我自己也能趁着便宜再多买点,也挺开心的。

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三、总结:这次有所不同

这一次的保卫战起因还是美债利率拉升引起的流动性不足。

所不同的是:

1.美联储加息已经到尾声,且被充分定价;

2.国家队在护盘,内资对3000点以下套不死人有共识,在下方,多头会逐渐占优势;

3.经济已经在复苏,能够阻挡一部分美债的压力,政策还在发力,跌破3000点反而能逼更多长期利好政策出台。

看完这些,其实我们就不用执着于3000点以下能跌多少了。

流动性不足引起的下跌,本来就是虚假的定价。

等流动性恢复后,它会从哪里跌下来就涨回到哪里去。

这期间,随着企业利润增加,未来就不仅仅是涨回去那么简单了。

现在很多人都在说风凉话。

比如:上证指数要跌到2000点。

真跌到2000点,遭殃的就不只是股民了。全国人民一起遭殃。

为啥呢?

因为有很多股票是质押在银行的。一旦股市完全崩了,银行就会发生危机!

而且是铁索连船的危机!所有人的储蓄都灰飞烟灭。

恒大光是2万多亿的债务(而且其中只有很少一部分是银行抵押贷款,不会引发金融风险),就已经把很多人吓尿了。

这5万亿的股票质押,能让它爆吗?

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当然,你肯定会说这不可能!

是呀,确实不大可能,因为国家一定会救。

既然如此,还可能让股市跌到那个位置去吗?

再说了,股市真跌到那个份上,国内的创新创业就彻底没戏了,到时候一大批人失业,全都成穷鬼,还不起房贷,银行照样崩。

多想想为啥现在政策就明牌要救市呢?

别看热闹不嫌事大,成熟点!理智点!

现在就是在赌国运,国家完了,咱们一起完,全国人民都陪葬。

国家要是完不了,我们还能跟着吃口肉。

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