【行情分析解读】2023.10.20

截至午间收盘，从整体看三大指数早盘集体低开，随后呈持续下跌的走势，两市个股跌多涨少，半日成交额4695亿，北向资金净卖出超7亿元。

当前A股市场确实面临一些挑战，外资的流动对市场产生了不小的影响，目前外资已经连续五日净卖出了，昨日更是净卖出117.04亿元，创今年8月11日以来的新高，今天还在卖出，这无疑加剧了市场的不稳定性，内资方面似乎缺乏一定的骨气，没有出现明显的反抗迹象，想靠拉金融来护盘，但是好像是收效甚微。对于咱们这样一个没有太多做空机制的市场，只能说安慰大家，学学老胡，赔了不少钱，但依然信心十足……

言归正传，在这个情况下，我们需要保持冷静和耐心，市场已经出现全年新低，但不要急于抄底，因为挤独木桥可能风险较大。相反，我们可以等待市场反弹并割掉一波韭菜后的二次下探，这时可能会有更好的入场机会。

至于投资方向，科技板块仍然值得关注，尽管美国对芯片出口管制升级，可能4090游戏显卡都要限制了，但是可能论潜力，论能打，也只有这个方向有点希望了，同时也要劝各位，不要盲目追求短期收益，而是要考虑长期投资的战略。

·从板块上看，电池、新能源、新能源汽车板块今日领涨；云计算、人工智能、计算机板块今日领跌。

·从资金上看，医疗器械、建筑材料、煤炭主力净流入；高端制造、互联网、数字新媒体主力净流出。

·从指数上看，CS稀金属、CS电池、工业有色日涨幅居前；中证数据、云计算、人工智能日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

·周线图（每周更）：5周均线死叉10周均线；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线运行于0轴上方运行；KDJ指标死叉向下扩散，J值探底；BOLL通道开口扩散，股指在下轨上方运行。

·分析：中期看指数目前维持一个窄幅震荡的区间，各项技术指标都已经处于一下偏低的位置，风险基本释放完毕，继续大幅连续下行的概率不大；但是上方压力线也比较多，基本上也不太可能一口气突破多条压力线涨上去，所以中期看还是以震荡为主。

·日线图（每日更）：5日、10日、20日均线分别死叉；MACD指标死叉，绿柱扩大，指标线在0轴上方运行；KDJ指标死叉向下扩散，J值探底；BOLL通道开口扩散，股指在下轨附近运行。

·分析：短期看支撑位没有支撑住，各项技术指标下行通道打开，不过目前位置已经很低了，下行通道打开我认为也不会造成A股泄洪式继续下跌。

【基本面&消息面】

·特斯拉CEO马斯克表示，特斯拉仍将努力降低其汽车的价格。（特斯拉）

·美联储主席鲍威尔表示，通胀仍然过高，抗击通胀的道路可能会崎岖不平且需要一些时间，美联储致力于将通胀可持续地降至2%。（加息）

【估值面】

·上证指数：市盈率12.85，偏低估值；

·深证成指：市盈率21.27，偏低估值；

·创业板指：市盈率28.12，偏低估值；

·科创50：市盈率37.92，偏低估值；

·沪深300：市盈率11.27，偏低估值；

·上证50：市盈率9.90，正常估值；

·中证500：市盈率22.49，偏低估值。

【板块分析】

·消费：自今年年初以来，我们期待的消费爆发和报复性消费并没有如期出现，并且随着年底传统消费旺季的来临，我们可以看到各个品牌和平台双十一的口号都在强调价格的便宜和最低价，这或许意味着我们正处于一个消费降级的时期。人们更加注重价格，而非品牌忠诚度，这可能会对一些高端品牌和高价位产品造成一定的挑战。

从普通投资者的角度来看，依赖消费板块来赚取稳健的回报可能会面临一定的挑战。，因为消费者的行为日益趋向理性，他们更注重实惠，而不仅仅是品牌或潮流，这对于消费类股票和消费相关的企业来说，可能会加大市场不确定性。

然而，这并不是说投资者完全不应考虑消费板块，相反，投资者可能需要更加谨慎地挑选投资标的，在这个环境下，寻找那些能够提供高性价比产品的公司可能会是一个不错的策略，此外，技术创新和数字化转型也可能为一些公司带来竞争优势，因为它们可以更好地满足现代消费者的需求。

【策略分享】

·今日上车：50AH、基本面50、中证银行、越南市场。

·今日下车：无。

·准备上车：沪深300、科创50、500质量、红利机会、创业板、基建工程、800医药、中证白酒、军工指数、一带一路、中证证保、内地消费、建筑材料、中概互联。

·准备下车：无。